Бегут впереди паровоза? Почему падают проценты по вкладам и как успеть заработать на них

Система дала сбой

На протяжении всего 2024 года банки стабильно повышали ставки по депозитам, причём упреждающе, ещё до очередного заседания Центробанка и решения по ключевой ставке. Такое положение было понятно: о том, что ЦБ будет повышать ключевую ставку всё сильнее, пока инфляция наконец не замедлится, а экономика — не охладится, регулятор предупреждал практически открытым текстом.

Прямой связи между ставками по депозитам и ключевой ставкой нет, однако высокие проценты по вкладам укладываются в один из постулатов политики ЦБ — сберегать средства, а не тратить их. И банки, которые лишились заработка на кредитах и ипотеке из-за заградительных ставок, стали активно привлекать клиентов повышенной доходностью вкладов — инструмента, который всегда считался хорошо если средством сберечь деньги от инфляции, а никак не пассивного заработка.

В первый раз система «дала сбой» в конце 2024 года: перед декабрьским заседанием ЦБ банки привычно подняли ставки по вкладам, ожидая вместе с аналитиками нового повышения ключевой ставки до 22–23%. Однако тогда регулятор всех удивил, неожиданно остановив цикл повышения показателя и сохранив ставку на уровне 21%. С этого времени банки заняли выжидающую позицию, постепенно корректируя доходность вкладов — без резких шагов, но неотвратимо. По данным ЦБ, за полгода, в течение которых ключевая ставка «застряла» на 21%, средняя максимальная процентная ставка по рублёвым вкладам крупнейших банков снизилась больше чем на 4%: с 22, 279% в декабре 2024 года до 18,312% в июне 2025 года.

Именно в июне 2025 года случилось то, о чём так долго мечтали банки и особенно бизнес: на заседании 6 июня Центробанк впервые за три года понизил ключевую ставку. И хотя это снижение получилось символическим — всего на 1%, до 20%, всё же оно показало, что время жёсткой денежно-кредитной политики потихоньку подходит к своему концу.

В преддверии нового заседания в июле банки вновь начали корректировать ставки по депозитам, уже значительно смелее, чем до этого. По данным ЦБ, на первую декаду июля средняя максимальная ставка по рублёвым вкладам опустилась до 17,913%.

Так, Сбербанк оставил максимальную ставку 18% только для вклада на четыре месяца, по остальным продуктам ставки ниже. ВТБ опустил ставку на 1,2%, до 17,3%, «Газпромбанк» — на 0,3%, до 17,3%. В «Банке Санкт-Петербург» максимальная ставка — 17,7% при размещении на три месяца. ПСБ пока сохраняет максимальную ставку 18,2% при размещении на полгода, а «Совкомбанк» — 20%, причём пресс-службы обоих банков указывают, что дальнейшие решения по ставкам будут приняты после грядущего заседания ЦБ.

Почему же банки вновь снижают проценты по депозитам — неужели ключевая ставка будет падать такими же быстрыми темпами?

Наперегонки с паровозом

Основных причин для снижения ставок по депозитам две, рассказал в беседе с 78.ru доцент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, автор социального проекта «Финансовая грамотность: просто о сложном» Петр Щербаченко.

— Инфляция: годовая инфляция в России по данным Росстата составила 9,4% в июне 2025 года, что ниже показателя мая (9,88%). Прогнозы по ключевой ставке: банки корректируют ставки заранее, ожидая снижение ключевой ставки до 16% к концу 2025 года, — перечислил эксперт.

Однако почему всё-таки банки идут на опережение регулятора так быстро? Центробанк понизил ключевую ставку всего на процент, а банки свои ставки снижают на 4% и больше. Финансист, трейдер Дмитрий Царьков в беседе с 78.ru предположил, что дело в ожидании более агрессивного снижения ключевой ставки, к которому может перейти ЦБ уже в ближайшее время.

— Экономика России сегодня показывает торможение по многим параметрам. Бизнес, особенно малые и средние предприятия, буквально стонут под такой высокой долговой нагрузкой. Да и инфляционное давление уже показывает уверенный спад. Если банки будут медлить со снижением доходности по вкладам — им придётся доплачивать своим вкладчикам из своего же кармана. Они не могут позволить себе такую роскошь, — пояснил эксперт.

И хотя ЦБ регулярно намекает, что может пересмотреть как прогнозы, так и свои действия, если инфляция вновь начнёт расти, банки к нему мало прислушиваются — возможно, как многозначительно выражаются некоторые эксперты, «что-то знают». Да и не только они: так, к примеру, председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков выразил уверенность, что регулятор на ближайшем заседании может опустить ключевую ставку сразу на 2%. Хотя эксперты всё же больше склоняются к более осторожным действиям ЦБ, предполагая, что он остановится на шаге в 1%.

Тем не менее банки «бегут впереди паровоза», надеясь предупредить шаги ЦБ и избежать убытков. Но до какого уровня ставок они могут дойти в этих попытках?

Как пояснил Дмитрий Царьков, обычно ставка доходности по депозитам находится между ключевой ставкой и значением инфляции.

— Регулятор таргетирует инфляцию в России на уровне 4–5%, а значит доходность по депозитам будет составлять 5–6%. И это на горизонте 2026–2027 годов, судя по прогнозам самого Центробанка. Если же смотреть в разрез этого года, то значение доходности по вкладам в 11–12% годовых видится нормальным, если мы достигнем поставленных целей по инфляции, — отметил эксперт.

Минэкономразвития на 18 июля сохраняло прогноз годовой инфляции в России на уровне 7,6% с возможностью падения ниже 7%, если её текущая динамика сохранится. Таргета в 4%, к которому стремится ЦБ, оно ждёт по итогам 2026 года, хотя некоторые аналитики утверждают, что и к этому времени её достичь вряд ли удастся. Ключевая ставка же при очень хороших раскладах к концу года может опуститься до 15–16%, как прогнозирует Петр Щербаченко, но вряд ли ниже.

По уровням доходности вкладов же картина к концу года, по мнению эксперта, будет, скорее всего, следующая: для долгосрочных депозитов сроком на 1 год ставка составит 12–13%, а для краткосрочных, на 3–6 месяцев — 15–16%. При этом сохранится конкуренция за клиентов, уверен Петр Щербаченко.

— Банки будут предлагать высокие ставки только на короткие сроки (до 2–3 месяцев) или для новых клиентов, — указал он.

Учитывая, что большинство россиян уже давно не хранят деньги под подушкой именно благодаря высоким процентам по вкладам, найти новых клиентов банкам будет непросто — только переманивать друг у друга. И это уже происходит: так, к примеру, при общей ставке 17,7% годовых новым клиентам при вкладе на три месяца «Банк Санкт-Петербург» предлагает 20%.

Выжать по максимуму

Что же делать вкладчикам в такой ситуации? Многие действительно, соблазнившись высокими ставками, принесли свои деньги в банки ещё год-два назад и с тех пор только перекладывали их в новые инструменты под всё более высокий процент. Сейчас эта эпоха запредельной доходности депозитов подходит к концу, хотя ещё и не закончилась. Но уже пора примериваться к тому, что делать дальше, когда после закрытия текущего вклада по новым инструментам будут предлагать гораздо более низкий процент.

Дмитрий Царьков отметил, что депозиты в банках сегодня предлагают аномально высокие доходности, которые превышают среднюю рыночную доходность в 15–16% годовых. Поэтому, пока это ещё можно сделать, стоит переложиться в другие предложения банков со ставкой от 17% и выше — такой путь подойдёт тем, чьи вклады заканчиваются в ближайшие даты.

— Если вклад заканчивается после преодоления этих отметок, то нужно обратиться за помощью профессионалов — на сайте ЦБ РФ есть список аккредитованных регулятором инвестиционных советников, которые помогут найти верные решения под ваш профиль риска, — рекомендовал эксперт.

Петр Щербаченко не столь категоричен: по его мнению, другие инструменты, кроме вкладов, например акции или облигации, стоит рассматривать тогда, когда доходность по депозитам опустится ниже 12% — такой уровень он назвал критическим. До этого же момента стоит попробовать извлечь из депозитов максимальную выгоду, и Петр Щербаченко составил для 78.ru рекомендации, как это можно сделать:

1. Фиксируйте текущие ставки. Открывайте вклады на 6–12 месяцев, чтобы закрепить доходность выше будущих снижений. В настоящее время годовые вклады предлагают до 16–18%.

2. Диверсифицируйте сроки. Разделите сумму между краткосрочными (3–6 месяцев) и среднесрочными (9–12 месяцев) вкладами для большей гибкости.

3. Используйте дополнительные услуги. Некоторые банки предлагают повышенные ставки при подключении дополнительных услуг (например, ежемесячные карточные операции на определённую сумму).

Правда, стоит отметить, что ЦБ не одобряет подход банков с высокими ставками за выполнение дополнительных условий, поэтому есть шанс, что через какое-то время такие предложения пропадут. Однако пока они есть, стоит ими воспользоваться, чтобы извлечь из депозитов максимум выгоды.

А дальше тем, кто хочет продолжать зарабатывать, путь лежит в инвестиции, и рынок спустя три года необычной «депозитной лихорадки» вернётся на круги своя.