Чуда не будет: автокредиты в России подорожали навсегда?

Китайский фактор

За декабрь 2025 года стоимость автокредитов резко выросла: на срок более трёх лет средняя ставка подскочила до 17,2%, причём для новых машин она выросла сразу на 4%, до 18,8%. В январе 2026 года некоторые банки продолжили тенденцию, подняв ставку по автокредитам ещё на 1,5%, хотя другие организации пошли на снижение.

Связывают это в первую очередь с завершением программ лояльности китайских производителей авто. Дело в том, что на протяжении последнего года они тратили огромные деньги на компенсацию высокой ключевой ставки ЦБ, чтобы стимулировать спрос и оставить стоимость кредита приемлемой для покупателей. Это давало результат, однако всё же программы лояльности пришлось свернуть, подтвердили 78.ru опрошенные эксперты.

— В конце прошлого года ряд китайских производителей действительно сократил свои программы лояльности — ставки на использование заёмных средств для покупки новых авто из КНР увеличились до 20%. Однако это коснулось только розничных потребителей, поддержка корпоративных клиентов со стороны китайских производителей сохраняется. Хотя несущественные ограничения затронули отдельные модели и комплектации авто. Сейчас автоконцерны КНР пересматривают стратегию развития и оценивают ситуацию на российском рынке, — отметил независимый эксперт транспортной отрасли Алексей Тузов.

Генеральный директор компании Frank Auto Ирина Франк подтвердила: действительно, в конце 2025 года такие гиганты, как Geely, Changan и Soueast, практически свернули свои программы льготного кредитования в России. Однако никакого «злого умысла» в этом не было: просто они исчерпали свои годовые бюджеты.

Более того, этот процесс не был тотальным и одномоментным, и нельзя говорить, что китайские компании «встали и ушли» с российского рынка. Экономическое сотрудничество России и КНР продолжается, поддержка проектов в автопроме является его важной частью, а потому и сегодня можно приобрести некоторые китайские автомобили с выгодой, подчеркнул Алексей Тузов.

— Рынок очень гибкий, и уже в феврале 2026 года тот же Changan вернулся с новым предложением по ставке около 7% годовых, но в партнёрстве с конкретным банком. То есть субсидии никуда не делись, они просто стали более адресными и теперь, скорее всего, будут перезапускаться волнами, по мере появления новых бюджетов, — указала Ирина Франк.

Так что можно надеяться, что в ближайшее время по крайней мере «китайский фактор» в подорожании автокредитов сойдёт на нет. Даже сегодня можно купить модели китайских брендов 2024–2025 годов со скидкой в 100–200 тыс. рублей, отметил Алексей Тузов.

Однако «китайский фактор» не существует в вакууме, производители КНР не просто так сначала приостановили, а затем перезапустили на других условиях свои субсидии. И другие факторы повлияли на автокредиты едва не больше, чем отсутствие китайских льготных программ.

ЦБ бьёт по инфляции и автокредитам

На автокредиты влияет целый ряд явлений в экономике России, и прежде всего — ключевая ставка. Её высокий уровень бьёт в целом по кредитованию, и автокредиты здесь не исключение, ведь чем выше ключевая ставка, тем более высокую ставку по кредитам вообще вынуждены держать банки. Регулятор борется высокой ключевой ставкой с инфляцией, но кредитование от этого закономерно страдает.

— Несмотря на то что в начале 2026 года произошло снижение ключевой ставки до 15,5%, рыночные ставки по автокредитам реагируют на это с задержкой и остаются на высоких значениях из-за жёсткой денежно-кредитной политики Банка России, который продолжает ужесточать макропруденциальные лимиты (количественные ограничения на долю рискованных кредитов), чтобы ограничить рост закредитованности населения и снизить риски банковского сектора, — пояснил 78.ru заведующий кафедрой безопасности Президентской академии в Санкт-Петербурге, доктор экономических наук Александр Дмитриев.

Снижение ключевой ставки — тонкий момент, обратила внимание Ирина Франк: когда она снижается, автопроизводителям больше не нужно тратить столько же собственных средств, чтобы довести конечную ставку для клиента до приемлемого уровня. Поэтому сокращение «китайских» субсидий — это не только вынужденная мера, но и следствие того, что рыночные условия начали меняться. Сейчас производители КНР анализируют уровень спроса, денежно-кредитную политику ЦБ и его действия в вопросах импорта автомобилей и стараются сбалансировать свои глобальные бюджеты.

Есть и ещё один фактор, связанный с ЦБ: с 1 января 2026 года вступает в силу правило, согласно которому банки при оценке дохода клиента для выдачи автокредита могут использовать только официальные данные — их предоставляют Налоговая служба и Социальный фонд. Кроме того, ЦБ ввёл повышенные надбавки к коэффициентам риска по автокредитам, особенно для заёмщиков с высокой долговой нагрузкой (ПДН выше 50%), дополнил Александр Дмитриев.

В конце 2025 года эксперты прогнозировали рост отказов в выдаче автокредитов до 40%, и в том числе это связано с комплексом мер Центробанка.

— В условиях высоких процентных ставок по автокредитам, роста утилизационного сбора, а также перенасыщения российского рынка для китайских автопроизводителей стало экономически невыгодно продолжать действие ранее введённых льготных программ со сниженными ставками (0–5%). К началу 2026 года многие из этих программ были свёрнуты или существенно сокращены, что привело к резкому росту рыночной стоимости кредита для покупателя, — резюмировал Александр Дмитриев.

Спрос рухнул

Банки сегодня действительно не радуют автокредитами: если в среднем ставка колеблется около 20%, то в пределе она может доходить до 40% и даже до 50% — такие ставки предлагают, если покупатель отказывается от дополнительных услуг банка или от кредитования жизни. Неудивительно, что в этих условиях спрос на автомобили в России в начале 2026 года буквально рухнул.

— Влияние (повышения ставки по автокредитам. — Прим. ред.) колоссальное, и оно уже выражено в статистике. По итогам января 2026 года количество выданных кредитов на новые автомобили рухнуло на 20% по сравнению с прошлым годом. Это худший результат с декабря 2023 года. Доля машин, купленных в кредит, сократилась почти на 8 процентных пунктов — сейчас это примерно половина всех продаж, — рассказала Ирина Франк.

Новых машин за январь россияне купили 80,6 тыс. — это на 9,5% меньше, чем в январе прошлого года. В феврале спрос немного восстановился, особенно к концу месяца, и даже превысил продажи за аналогичные недели в прошлом году, но в целом прогнозы по-прежнему нерадостные: за весь месяц продажи не дойдут до 80 тыс. новых авто, а это меньше прошлого февраля. И виноваты тут не только недоступные автокредиты, но и другие факторы, которые влияют на цены автомобилей.

— Индексация утильсбора, повышение НДС и по-прежнему высокая ключевая ставка могут привести к росту цен на новые авто в пределах 10%. Эти же факторы, особенно ключевая ставка ЦБ, отражаются на стоимости договоров лизинга, — констатировал Алексей Тузов.

Договоры лизинга используются юридическими лицами, то есть страдает и спрос на коммерческие авто — грузовые и другие. В годовом выражении спрос на них упал на 30%.

Всё это говорит о том, что все меры ЦБ в совокупности приводят к желаемому результату — падению спроса и, как следствие, замедлению роста цен. Однако кроме китайских производителей на авторынке есть и отечественные — как эти меры влияют на них?

Российским автопроизводителям не легче

Злые языки утверждали, что повышенный утильсбор вводится для того, чтобы «спонсировать» АвтоВАЗ и других отечественных производителей, которые не выдерживают конкуренции с зарубежными брендами. Однако если это и было хоть в какой-то мере справедливо, то что-то в реализации плана явно пошло не так, ведь продажи отечественных машин рухнули точно так же, как и зарубежных.

— Продажи Lada в 2025 году упали даже сильнее, чем рынок в целом. Проблема здесь не только в кредитах, но и в общем росте цен на автомобили, повышении утильсбора и, самое главное, в чувствительности аудитории. Покупатели Lada — люди, которые очень остро реагируют на любую переплату, и когда ставки по кредитам взлетают, они первыми уходят с рынка или переключаются на подержанные машины, — констатировала Ирина Франк.

При этом российские производители получают поддержку от государства, напомнил Алексей Тузов: в 2026 году на программу льготного лизинга Минпромторг выделил 30 млрд рублей, а правительство согласовало меры по переносу сроков уплаты утилизационного сбора — это позволяет российским брендам сократить финансовую нагрузку. Кроме того, действуют льготные госпрограммы на покупку отечественных автомобилей (Lada, ВИС, УАЗ, ГАЗ, «Москвич», Evolute, Voyah) для разных категорий россиян — родителей, военных, учителей, медиков, инвалидов.

Но нельзя сказать, что это как-то спасает отечественных производителей: тот же АвтоВАЗ снизил прогноз по реализации автомобилей в феврале на 15%, а в январе продажи просели почти на 29% при сравнении с прошлым январём. Глава АвтоВАЗа Максим Соколов винит в этом опять-таки ужесточение правил выдачи автокредитов, ведь две трети покупок, по его данным, осуществляются именно в кредит. Хотя общие планы продаж на год пока завод не пересматривает: он составляет 370 тыс. автомобилей, на 9,3% больше, чем в прошлом году.

— Косвенно сворачивание субсидий китайцами ударило и по нашим маркам, так как общий покупательский трафик и интерес к новым машинам снизился, — резюмировала Ирина Франк.

Легко не будет

Дальнейшие перспективы спроса и автокредитования эксперты оценивают пока как осторожно-негативные. Чуда не произойдёт, и на рынок по-прежнему будут давить сразу несколько факторов, отметила Ирина Франк.

Первый фактор — это даже не сама ключевая ставка, а доступность кредитов.

— Снижение ключевой ставки, безусловно, поможет, но для реального оживления спроса она должна опуститься до 8–10%, чтобы конечные ставки были хотя бы в районе 15%. Пока мы далеки от этого, — констатировала эксперт.

Среднюю ключевую ставку в районе 8–9% Центробанк прогнозирует только в 2027 году, в текущем же она будет балансировать около 13,5–14,5%. Базово эксперты прогнозируют снижение к концу года до 12% с одной или несколькими паузами на этом пути. Поэтому вряд ли в 2026 году можно ждать существенного оживления авторынка — по крайней мере, прошлое снижение на 0,5% ни к каким позитивным последствиям не привело.

Второй фактор — это новые правила оценки заёмщиков и их доходов. Ирина Франк указала, что это структурная мера, которая никуда не денется.

— Это сознательное охлаждение рынка, чтобы не допустить кредитного пузыря. Поэтому первая половина года, скорее всего, будет провальной с точки зрения продаж, — отметила эксперт.

Продажи могут немного оживиться ближе к осени, но заслуга в этом будет не дешёвых кредитов — они таковыми не будут ещё долго, — а новых моделей, спецпредложений дилеров и точечных программ от производителей, считает эксперт.

— Легко не будет ни покупателям, ни дилерам, но рынок адаптируется, просто он станет более нишевым и менее массовым, — резюмировала Ирина Франк.