Крипту легализовали, но страховки нет. Что это значит и кому стоит в неё вкладываться

Криптовалюты в России прошли долгий и тернистый путь. Официально их никогда не запрещали, однако использовать как официальное платёжное средство было невозможно. Центробанк до сих пор считает вложения в криптовалюту рискованными и предостерегает от них инвесторов.

Правда, скоро в России запустят цифровой рубль, который построен на той же технологии, что и криптовалюта, но контролируется и выпускается государством. Однако саму неопределённость положения криптовалюты это решить не могло.

Первый большой сдвиг произошёл в 2024 году, когда в нашей стране официально разрешили майнинг. А второй и поистине гигантский шаг российское законодательство сделало в 2026 году: сначала Госдума приняла, а затем президент Владимир Путин подписал закон о легализации криптовалют, а точнее — их обращении на территории страны.

Крипта вышла из серой зоны

Главные положения закона таковы: криптовалюту признали имуществом, а значит, права на неё можно будет защитить в суде. Инвестиции в «крипту» на российских биржах и сбережения в ней становятся легальными, но чтобы её приобрести, придётся пройти специальный тест. При этом многое будет зависеть от квалификации инвестора: неквалифицированные смогут покупать только наиболее ликвидные криптовалюты на сумму до 300 тыс. рублей в год на каждого из посредников. Также разрешается майнинг при условии обязательной регистрации в специальном реестре и внешнеторговые расчёты в криптовалюте.

Основные нормы закона вступят в силу уже 1 сентября, и лишь работа криптообменников через реестр Центробанка станет обязательной с 1 июля 2027 года. Контроль за соблюдением закона будет осуществлять Банк России.

— Внедрение обновлённой законодательной базы, регулирующей оборот цифровых финансовых активов и майнинг, знаменует фундаментальный переход отечественного криптовалютного сегмента из серой зоны в структурированное правовое поле. Для институционального и частного капитала это означает появление прозрачных механизмов налогообложения и легализацию инфраструктуры, что существенно снижает юридические издержки, — отметил в беседе с 78.ru финансист, трейдер Дмитрий Царьков.

Наиболее важными в законе являются положения об использовании криптовалют во внешнеторговых расчётах, обратил внимание кандидат экономических наук, доцент, руководитель образовательной программы «Экономика» Президентской академии в Санкт-Петербурге Дмитрий Десятниченко. Он отметил, что майнинг разрешён для физических лиц с лимитами энергопотребления, а для юридических лиц и ИП — с необходимостью включения в специальный реестр.

Возможность использовать криптовалюту для внешней торговли и вовсе позволит многим компаниям вздохнуть свободнее: это очень важно для фирм, которые попали под санкции. Теперь они смогут рассчитываться с партнёрами из дружественных стран, а не через банки-корреспонденты. Однако в самой России криптовалюта по-прежнему не является платёжным средством.

— Внутри страны использование криптовалюты для оплаты товаров и услуг по-прежнему запрещено, рубль, согласно Конституции, остаётся единственным законным платёжным средством, но граждане получают право декларировать свои цифровые активы и совершать операции через уполномоченные площадки. Фактически государство признаёт криптовалюту имуществом, а значит, возникает налоговая определённость: доход от операций с ней будет облагаться НДФЛ по прогрессивной шкале, а для бизнеса — налогом на прибыль, — указал эксперт.

Для операторов обмена и бирж вводятся новые требования: обязательная регистрация в реестре ЦБ, идентификация клиентов, передача данных в Росфинмониторинг. Кроме того, выдавать займы в криптовалюте без российского лицензированного посредника и предлагать без него же криптовалюту неограниченному кругу лиц запрещено. Запрещён также и оборот анонимных криптовалют.

— На мой взгляд, интеграция цифровых валют в традиционный финансовый контур повысит локальную ликвидность, однако потребует от участников рынка строгой интеграции с процедурами противодействия отмыванию доходов, полностью исключая анонимность при работе через легальные шлюзы, — предупредил Дмитрий Царьков.

Доход высок, и риски — тоже

Криптовалюты считаются экзотическим инструментом, но с привлекательной доходностью. Кто же не слышал о криптомиллионерах, которые когда-то вложили в биткоин десятки рублей, а спустя несколько лет получили огромное богатство? Однако эксперты предупреждают, что сегодня с криптовалютами всё не так просто.

Сравнивать криптовалюты с депозитами, облигациями или акциями с точки зрения «выгодно — невыгодно» — бессмысленное занятие, уверен Дмитрий Десятниченко. Это разные классы активов. У криптовалют специфический «профиль» риска и доходности, который характеризуется высокой волатильностью и чувствительностью к фазам экономического цикла, подтвердил и Дмитрий Царьков. У криптовалюты есть критическая уязвимость — у нее нет классических денежных потоков. Поэтому ее стоимость экстремально зависит от политики центробанков и глобальной ликвидности, добавил собеседник 78.ru.

Как напомнил Дмитрий Десятниченко, криптобиржи за время своего существования не раз переживали шоки от взломов — крупнейший из них произошёл в феврале 2025 года, когда с биржи Bybit похитили около 1,5 млрд долларов в цифровых активах. И такие уязвимости — лишь малая часть рисков, которые заставляют курс криптовалюты скакать, как стрелку осциллографа.

— Криптовалюта даёт потенциальную доходность на порядки выше, чем консервативные инструменты: биткоин на длинных горизонтах обгонял и золото, и фондовые индексы. Однако за это приходится платить запредельной волатильностью: внутригодовые просадки на 50–70% случались неоднократно, и инвестор, вошедший на пике, рискует ждать восстановления годами, — предупредил Дмитрий Десятниченко.

Поэтому гнаться за быстрой супердоходностью не стоит: делать основную ставку на криптовалюты — стратегия для тех, кто готов полностью потерять все вложения, указал эксперт. Лучше всего криптовалюту использовать как малую часть диверсифицированного портфеля инвестиций.

Без страховки над пропастью

Один из важнейших рисков криптовалюты — отсутствие страховой защиты. Банковский вклад гарантирован системой страхования, причём и сам его номинал, и процентный доход, а если банк вдруг разорится или у него отберут лицензию, Агентство страхования вкладов выплатит вкладчикам суммы вкладов в пределах 1,4 млн рублей. У криптовалюты этой защиты никогда не было.

И, что характерно, с новым законом такой защиты не появилось. Государство не будет страховать криптокошельки или компенсировать потери от взлома бирж, отметил Дмитрий Десятниченко. Хотя защита всё же вводится, она касается скорее правовой среды вокруг операций с криптовалютой, а не её самой.

— Защита возникает на уровне оператора: все легальные площадки обязаны соблюдать требования к кибербезопасности, хранить резервные копии ключей и раскрывать информацию о структуре владения. В случае банкротства биржи у клиента появляется право включить свои требования в реестр кредиторов на основании выписки из реестра оператора, что раньше было практически невозможно, — указал эксперт.

В рамках нового закона механизмы защиты криптовалютных накоплений строятся на переносе ответственности на лицензированных операторов информационных систем и уполномоченные биржевые платформы, пояснил Дмитрий Царьков. Но базовая архитектура децентрализованных сетей, к которым относится и криптовалюта, строится на том, что абсолютный контроль над капиталом принадлежит исключительно держателю криптографических ключей.

Государственная и правовая защита преимущественно распространяется на платформы, позволяющие конвертировать обычные деньги в криптовалюту, и организации, управляющие активами институциональных клиентов. В свою очередь, о защите от взлома или утраты доступа к кошельку должен заботиться сам инвестор, указал Дмитрий Царьков.

Главная защита по-прежнему остаётся не юридической, а технологической, отметил Дмитрий Десятниченко. Доступ к некастодиальным кошелькам есть только у владельца, и средства на нём защищены криптографически, при этом они не зависят от платёжеспособности посредника. Для крупных сумм это единственный надёжный вариант хранения, а единственная гарантия сохранности криптовалюты — секретный ключ её владельца, подытожил Дмитрий Десятниченко.

(Не)тайные миллионеры

Современный крипторынок уже не похож на то, каким он был десять, а то и двадцать лет назад. Конечно, когда криптовалюты были только в зачатках, разбогатеть на них было проще — многие криптомиллионеры вкладывались в условный биткоин тогда, когда многим он казался лишь новой технологической игрушкой, которая быстро выйдет из моды, и стоил поэтому совсем небольших денег. На 7 августа 2026 года 1 биткоин стоит 64,4 тыс. долларов, и зайти на этот рынок не так-то просто.

Тем более это было непросто сделать из России, где к криптовалюте традиционно относились, да и относятся до сих пор, весьма скептически. Вероятно, поэтому список тех наших соотечественников, кто смог разбогатеть на «крипте», очень мал, да и соотечественниками их можно назвать очень условно — все эти люди лишь родились в России, а основную часть жизни прожили в других странах.

Самый известный среди них, конечно, Павел Дуров (внесён в список террористов и экстремистов Росфинмониторинга), основатель Telegram. Он является гражданином России, но живёт в других странах, где и предпочитает платить налоги. Его состояние в 2026 году оценивается в 6,6 млрд долларов, он вкладывался в биткоин и криптовалюту Telegram TON. Ещё один выходец из России — Виталик Бутерин, который создал вторую по популярности криптовалюту Ethereum. На начало 2026 года его состояние оценивалось примерно в 460–560 млн долларов. Однако Бутерин с 6-летнего возраста живёт в Канаде и к России имеет условное отношение. Завершить список известных миллионеров можно Сергеем Сергиенко, создателем Chronobank — однако и он уехал в Австралию в 1990-х годах вместе с семьёй. Его состояние — около 300 млн долларов.

Есть, конечно, и другие известные в российской криптосреде люди, которые страну не покинули и активно развивают криптовалютный рынок здесь. Среди них, к примеру, Владимир Потанин, владелец «Норникеля» — в контуре его компаний создана первая платформа цифровых финансовых активов Atomyze. Её особенность не только в интеграции с «Т-Инвестициями», но и в том, что её ЦФА обеспечены сырьём и металлами, а также долговыми обязательствами, корпоративным долгом и финансовыми потоками. Это делает ЦФА не просто «циферками в компьютере», а реальным активом, в отличие от традиционной криптовалюты.

Ещё один заметный человек в российской криптоиндустрии — Сергей Менделеев, основатель биржи Garantex и финтех-экосистемы InDeFi SmartBank, а также платформы для импортёров и экспортёров Exved. Именно последняя превратилась в наиболее важную после 2022 года, когда стало критически необходимо скрывать расчёты с дружественными странами от всевидящего ока западных спецслужб. Кроме того, Менделеев активно участвовал в обсуждении регулирования криптовалют и настаивал на введении для них прозрачных правил игры без жёстких запретов.

В целом же в России разбогатевших на криптовалютах людей немного, прежде всего потому, что долгое время этот актив находился в «серой зоне». Однако теперь его наконец легализовали, заработать на нём можно — но при этом стоит придерживаться правил.

Правила безопасности

По просьбе 78.ru эксперты дали несколько советов начинающим криптоинвесторам. Главное в этом, как обратил внимание Дмитрий Царьков — математически выверенный подход, жёсткое управление рисками и отсутствие эмоциональных спекуляций. Криптовалюты очень волатильны, и к этому нужно быть готовым при начале инвестиций.

1. Начните с небольших сумм.

— Первое правило — не инвестировать суммы, потеря которых способна изменить привычный уровень жизни. Стартовать можно с 10–50 тыс. рублей, просто чтобы понять механику рынка и собственные психологические реакции на волатильность, — посоветовал Дмитрий Десятниченко.

Дмитрий Царьков рекомендовал начать инвестиции в криптовалюты с объёма средств, который не превышает нескольких процентов от совокупного портфеля.

2. Покупайте базовые криптовалюты.

Начинать лучше с покупки базовых, известных и давних криптовалют, тех, капитализация у которых максимальна, а рынок — глубокий. Лучше всего подойдут биткоин и эфир, так как это наиболее ликвидные активы с многолетней историей, отметили эксперты.

3. Используйте лицензированные площадки.

Площадка, где вы покупаете криптовалюту, должна после вступления в силу закона иметь лицензию Центробанка, а также публичное подтверждение резервов.

4. Фиксируйте транзакции.

— Закон обязывает рассчитывать налог с каждой продажи, и отсутствие учёта грозит претензиями налоговой службы, — предупредил Дмитрий Десятниченко.

5. Храните крупные суммы на аппаратных кошельках.

— Для долгосрочного удержания капитала критически важно применять аппаратные решения холодного хранения, полностью устраняющие инфраструктурные риски контрагента, — указал Дмитрий Царьков.

Дмитрий Десятниченко также рекомендовал для сумм свыше 50–100 тыс. рублей приобрести аппаратный кошелёк (устройство, напоминающее «флешку», где хранятся ключи для доступа к криптовалюте — прим. ред.) и хранить сид-фразу (комбинация слов, которая служит главным ключом к криптовалютному кошельку на физическом носителе — прим. ред.), а не хранить их в «облаке».

6. Сохраняйте холодную голову.

— И главный совет — не поддаваться эмоциям на резких движениях рынка, потому что панические продажи и жадные покупки на «максимумах» остаются главной причиной потерь даже в легализованной криптосреде, — резюмировал Дмитрий Десятниченко.