Пора бежать? Что будет с вкладами в 2026 году и как спасти деньги от инфляции

2026 год всё изменит

Последние годы стали нетипичными для банковского сектора: депозиты из не слишком популярного инструмента хранения средств стали чуть ли не основным способом для приумножения капитала. Причина — в высокой ключевой ставке Центробанка, которая на пике достигала 21 %. Это сделало кредиты, которыми жили банки, крайне дорогими, поэтому организации начали конкурировать за клиентов и их деньги, предлагая беспрецедентно высокие ставки по рублёвым вкладам.

Для обычных россиян такая тенденция была, несомненно, хорошей, поскольку позволяла, не погружаясь в тонкости фондового рынка, не только сберегать деньги от инфляции, но и очень прилично зарабатывать. Не каждый инвестиционный инструмент может предложить гарантированный доход в 22 % годовых без особых рисков, и россияне этим пользовались. Однако всё хорошее имеет свойство заканчиваться, и декабрь 2025 года явно намекнул на завершение этой практики.

— Завершение 2025 года ознаменовалось разворотом денежно-кредитной политики. После периода экстремально жёстких условий Банк России начал цикл снижения ключевой ставки, установив её в декабре на уровне 16 %. Это задаёт вектор развития рынка сбережений на весь 2026 год, — указал в беседе с 78.ru финансист, трейдер Дмитрий Царьков.

В 2026 году эксперты предсказывают снижение ключевой ставки, также об этом говорят и представители Центробанка. Они отмечают, что снижение не будет необратимым, наверняка на пути будут остановки, однако общий тренд очевиден: инфляция если не побеждена полностью, то придавлена, и экономике нужно облегчить работу. А это неизбежно скажется на депозитах.

— 2026 год станет периодом трансформации сберегательной модели поведения в инвестиционную. Депозит перестанет быть инструментом агрессивного приумножения капитала, вернувшись к своей классической функции — сохранению средств от инфляции, — уверен Дмитрий Царьков.

Какие ставки по депозитам будут в 2026 году

Многое зависит от того, как будет развиваться экономика России в 2026 году, обратила внимание доцент кафедры менеджмента Президентской академии в Санкт-Петербурге Линда Рыжих. Если она будет расти умеренно, то ключевую ставку Центробанк продолжит снижать, а за ней начнут снижаться и ставки по депозитам.

— На мой взгляд, наиболее вероятны несколько сценариев: умеренный рост, при котором ставки останутся примерно на уровне 2025 года (8—13 %), или некоторое повышение уровня инфляции, вследствие чего проценты по вкладам могут вырасти на 1–1,5 %. В целом, я полагаю, что продолжится мягкая политика ЦБ РФ и вслед за снижением ключевой ставки произойдёт уменьшение ставок по банковским депозитам. Наиболее адекватный уровень — 10–11 %, — отметила Линда Рыжих.

Дмитрий Царьков сделал несколько иной прогноз: по его мнению, в первой половине 2026 года доходность депозитов будет постепенно снижаться — если в конце 2025 года банки предлагали 16—17 % годовых, то к середине года средние ставки сместятся в диапазон 13–14 %, а к декабрю могут опуститься до 11–12 %.

— Этот процесс будет обусловлен замедлением инфляции к целевым ориентирам в 4—5 % и избытком ликвидности в банковской системе. Основной тренд года для вкладчиков — сокращение предложения по «коротким» вкладам с высокими процентами. Банки продолжат стимулировать клиентов фиксировать средства на более длительные сроки, но уже под меньший процент, — считает Дмитрий Царьков.

Линда Рыжих, в свою очередь, уверена, что на ставки по депозитам повлияют межбанковская конкуренция, потребность в ликвидности и макроэкономические факторы. Всё это сдержит снижение ставок, однако общая тенденция будет направлена на их уменьшение.

— В первой половине года снижение может быть плавным, а во второй половине — ускориться. Думаю, что некоторые банки будут предлагать более выгодные ставки по краткосрочным вкладам (до 3 месяцев) в условиях снижения общей доходности. Также возможны акционные предложения для новых вкладчиков или в периоды замедления экономической активности, что, впрочем, является традиционной практикой, — предположила Линда Рыжих.

Так или иначе, эксперты сходятся в одном: ставки по депозитам будут снижаться. А это значит, что снизится и их доходность, то есть вклады перестанут быть такими уж выгодными. Когда же лучше начинать задумываться о других инструментах сбережений?

Когда искать другие инструменты для сбережений

Эксперты по-разному оценивают момент, когда от вкладов стоит отказаться в пользу других инструментов, в первую очередь инвестиционных. Так, Линда Рыжих считает, что об альтернативах вкладу целесообразно задумываться тогда, когда ставки по вкладам опускаются ниже уровня инфляции, а также при появлении более выгодных вариантов для инвестирования с приемлемым уровнем риска.

— Например, при снижении ключевой ставки и росте фондового рынка некоторые акции или облигации могут предложить более высокую доходность. Также изменение макроэкономической ситуации может повысить привлекательность других активов (валюты, драгоценных металлов и т. д.). Вообще, порог ставок, при котором стоит перекладывать деньги, зависит от индивидуальных целей, уровня риска, который готов принять инвестор, и других факторов. Я думаю, при ставке ниже 6% уже целесообразно рассмотреть альтернативные варианты вложений, — отметила эксперт.

Дмитрий Царьков, в свою очередь, призывает не ждать, когда ставки достигнут «дна» — менять стратегию сбережений нужно тогда, когда ставки по депозитам переходят к устойчивому снижению.

— Когда ставки по новым депозитам опустятся ниже 14%, привлекательность «безрискового» хранения денег начнёт проигрывать фондовому рынку. А уровень в 12% годовых по вкладам станет критической отметкой, при которой начнётся массовый исход частного капитала в альтернативные инструменты, — указал эксперт.

Когда ставки устойчиво снижаются, важно успеть зафиксировать доходность «на берегу» — это позволит получить больше денег, если ставки продолжат идти вниз, а они наверняка продолжат. Поэтому если вклады для вас — инструмент не только сбережения средств от инфляции, но и заработка, задуматься об альтернативах следует уже сейчас.

Куда вложить деньги, кроме депозитов

А инструментов, альтернативных вкладам, эксперты назвали много — всё зависит от того, насколько глубоко человек готов погружаться в изучение фондового рынка.

Линда Рыжих среди наиболее очевидных инструментов назвала государственные или инвестиционные облигации либо акции компаний технологического, здравоохранительного, экспортно-сырьевого, энергетического секторов, IT-компаний. Для защиты от инфляции и валютных рисков подойдут драгоценные металлы, в частности золото.

— Если есть цель диверсификации валютных рисков, то можно рассмотреть вклады в иностранную валюту (юани, например). При этом стоит учитывать инфраструктурные риски и не рассматривать валюту исключительно как инструмент для заработка. Безусловно, надёжными представляются государственные инструменты с налоговыми льготами (ПДС, ИИС), — указала эксперт.

Также, по словам Линды Рыжих, неплохим инструментом защиты капитала являются инвестиции в стартапы и венчурное финансирование, что можно рассматривать как полноценную альтернативу банковским вкладам.

Ещё подробнее про разные альтернативные инструменты рассказал Дмитрий Царьков.

— Для получения доходности выше рынка инвесторам потребуется увеличить долю инструментов с фиксированной доходностью в первом полугодии и рассмотреть вход в долевые инструменты во втором, — рекомендовал он.

Так, для фиксации доходности «на берегу» подойдут ОФЗ с постоянным купоном — они позволяют зафиксировать доходность на срок от 3 до 10 лет. При снижении ключевой ставки стоимость облигаций будет расти, это даст инвестору дополнительную прибыль сверх купона. Однако надо иметь в виду, что основной тренд роста тела облигаций уже прошёл.

— Долговые бумаги эмитентов первого и второго эшелонов предложат премию в 2—3% к ключевой ставке. Это обеспечит доходность в районе 15–16% даже при смягчении политики ЦБ. Но здесь уже видна большая переоценка по качественным выпускам с высоким рейтингом. Нужно очень внимательно отбирать подходящий вам вариант, — указал эксперт.

Хорошим вариантом для размещения капитала выглядят акции с дивидендной доходностью, подтвердил Дмитрий Царьков. В 2026 году стоимость заимствований для бизнеса из-за снижения ключевой ставки станет меньше, это облегчит долговую нагрузку компаний и создаст базу для роста капитализации, а значит — для увеличения дивидендных выплат, особенно в банковском и энергетическом секторах.

— Ну и золото, куда же без него. Как инструмент хеджирования рисков в условиях глобальной неопределённости оно сохранит свою роль в диверсифицированном портфеле. Но также стоит понимать, что этот крайне консервативный инструмент выдал колоссальное ралли за последние пару лет, — предупредил эксперт.

Инструментов на рынке много, и 2026 год предоставляет хорошую возможность для того, чтобы их изучить. А депозиты останутся инструментом консервативного сохранения средств, но их роль как способа приумножения капитала станет менее существенной, резюмировала Линда Рыжих.